Hvad er et afkast?
Investering handler først og fremmest om at få en formue til at vokse, og derfor kommer man ikke udenom afkast, når man snakker investering. Læs med her, hvor vi kigger nærmere på begrebet og bl.a. dykker ned i, hvordan man beregner afkast.
Hvad er et afkast?
Et afkast er det udbytte, du opnår i forbindelse med en investering. Det omfatter værdiændringer i et aktiv og alle de udbetalinger, du modtager fra din investering. Et afkast kan være positivt eller negativt og opgøres enten i en absolut værdi (f.eks. kroner) eller en relativ værdi (f.eks. et procentafkast).
Afkast kan opveje inflation
Særligt den lave indlånsrente, der præger finansverdenen i dag, medvirker til, at dine penge taber købekraft ved at stå på en almindelig indlånskonto, fordi renten er så lav, at den ædes op af inflationen i samfundet. I nogle tilfælde er renten endda negativ, så det koster dig penge bare at have kontanter stående i banken. Dette kan give tilskyndelse til at investere, da din formues købekraft forbedres, hvis afkastet mere end opvejer den generelle inflation i samfundet.
Metoder til beregning af afkast
Hvis du investerer gennem banker og kapitalforvaltere, findes der flere forskellige metoder til beregning af procentafkast, f.eks. det tidsvægtede afkast (TWR) og det pengevægtede afkast (MWR). Særligt det tidsvægtede afkast anbefales til brug for performancemåling af kapitalforvaltere.
Læs mere om TWR og MWR.
Beregn afkastet på dine investeringer
Det er vigtigt at understrege, at nedenstående forklaring om beregning af afkast ikke er udtømmende. I stedet giver vi et letforståeligt eksempel, som primært er baseret på en portefølje bestående af aktier og obligationer. For eksempel kan du ved alternative investeringer opnå lejeindtægter, der også bør indgå i afkastberegningen.
- Når du investerer gennem kapitalforvaltere, bestemmes dit afkast ud fra kursudviklingen i de værdipapirer, der er blevet investeret i.
- Hertil lægges modtagne udbyttebetalinger fra aktieinvesteringer samt modtagne rentebetalinger fra obligationsinvesteringer.
- Hvis der er blevet investeret med udenlandsk valuta, bør eventuelle kursgevinster eller kurstab på valutaen også medtages i beregningen for afkastet, hvilket kan vende op og ned på det samlede afkast.
- Herudover kommer afkastet på mere eksotiske instrumenter såsom futures og optioner samt alternative investeringer såsom private equity.
- Til sidst bør alle omkostninger i forbindelse med kapitalforvaltningen såsom management fee, performance fee, handelsomkostninger og indirekte omkostninger fratrækkes.
- Når man har fået stillet alle indtægter og udgifter op, kan man beregne det samlede afkast. Det er heldigvis noget, kapitalforvalteren sørger for at udregne, så du ikke selv skal have lommeregneren frem – selvom det ofte godt kan betale sig at regne efter.
Læs mere om de forskellige omkostninger til kapitalforvaltning.
Husk sammenhængen mellem risiko og afkast
Typisk gælder det, at jo højere afkast, du som investor ønsker at opnå, jo større risiko er du også nødt til at acceptere. Men blot fordi du påtager dig en stor risiko, er det naturligvis ikke ensbetydende med, at du opnår et højt afkast. Som regel er der større risiko forbundet med at investere i aktier end med at investere i obligationer. Derfor er det forventede afkast ofte højere ved investering i aktier end ved investering i obligationer. Når du evaluerer dine kapitalforvaltere, vil et godt afkast selvfølgelig være at foretrække. Afkastet kan dog ikke stå alene, men bør altid måles op imod den påtagne risiko.
Er dine afkastrapporter sammenlignelige?
Det er vigtigt, at du løbende evaluerer og følger op på dine kapitalforvaltere og danner dig et overblik over deres performance. Det kan dog være svært at gennemskue, hvilken forvalter der har opnået det bedste afkast, fordi der kan være stor forskel på, hvordan dine kapitalforvaltere formidler afkastet i deres afkastrapporter. Det kan skyldes, at dine forvaltere benytter forskellige beregningsmetoder eller kursleverandører, ligesom der kan være forskel på, om kapitalforvalterne tager hensyn til udbytteskat og omkostninger. Det er derfor vigtigt at være bevidst om, hvorvidt dine forvalteres resultater er sammenlignelige, eller om du mangler en fælles standard at basere din evaluering på.
Vi hjælper dig med at gennemskue dine forvalteres performance
Hos Hemonto har vi specialiseret os i at lave objektive rapporter til evaluering af afkast, risiko og omkostninger på tværs af kapitalforvaltere. Det har givet os en unik indsigt i, hvordan kapitalforvaltere i ind- og udland agerer. Tøv ikke med at kontakte os, hvis du vil høre nærmere om, hvordan vi gennem vores rapportering, overvågning og løbende sparring kan hjælpe dig med at få det bedste ud af din formue.
Investering handler først og fremmest om at få en formue til at vokse, og derfor kommer man ikke udenom afkast, når man snakker investering. Læs med her, hvor vi kigger nærmere på begrebet og bl.a. dykker ned i, hvordan man beregner afkast.
Hvad er et afkast?
Et afkast er det udbytte, du opnår i forbindelse med en investering. Det omfatter værdiændringer i et aktiv og alle de udbetalinger, du modtager fra din investering. Et afkast kan være positivt eller negativt og opgøres enten i en absolut værdi (f.eks. kroner) eller en relativ værdi (f.eks. et procentafkast).
Afkast kan opveje inflation
Særligt den lave indlånsrente, der præger finansverdenen i dag, medvirker til, at dine penge taber købekraft ved at stå på en almindelig indlånskonto, fordi renten er så lav, at den ædes op af inflationen i samfundet. I nogle tilfælde er renten endda negativ, så det koster dig penge bare at have kontanter stående i banken. Dette kan give tilskyndelse til at investere, da din formues købekraft forbedres, hvis afkastet mere end opvejer den generelle inflation i samfundet.
Metoder til beregning af afkast
Hvis du investerer gennem banker og kapitalforvaltere, findes der flere forskellige metoder til beregning af procentafkast, f.eks. det tidsvægtede afkast (TWR) og det pengevægtede afkast (MWR). Særligt det tidsvægtede afkast anbefales til brug for performancemåling af kapitalforvaltere.
Læs mere om TWR og MWR.
Beregn afkastet på dine investeringer
Det er vigtigt at understrege, at nedenstående forklaring om beregning af afkast ikke er udtømmende. I stedet giver vi et letforståeligt eksempel, som primært er baseret på en portefølje bestående af aktier og obligationer. For eksempel kan du ved alternative investeringer opnå lejeindtægter, der også bør indgå i afkastberegningen.
- Når du investerer gennem kapitalforvaltere, bestemmes dit afkast ud fra kursudviklingen i de værdipapirer, der er blevet investeret i.
- Hertil lægges modtagne udbyttebetalinger fra aktieinvesteringer samt modtagne rentebetalinger fra obligationsinvesteringer.
- Hvis der er blevet investeret med udenlandsk valuta, bør eventuelle kursgevinster eller kurstab på valutaen også medtages i beregningen for afkastet, hvilket kan vende op og ned på det samlede afkast.
- Herudover kommer afkastet på mere eksotiske instrumenter såsom futures og optioner samt alternative investeringer såsom private equity.
- Til sidst bør alle omkostninger i forbindelse med kapitalforvaltningen såsom management fee, performance fee, handelsomkostninger og indirekte omkostninger fratrækkes.
- Når man har fået stillet alle indtægter og udgifter op, kan man beregne det samlede afkast. Det er heldigvis noget, kapitalforvalteren sørger for at udregne, så du ikke selv skal have lommeregneren frem – selvom det ofte godt kan betale sig at regne efter.
Læs mere om de forskellige omkostninger til kapitalforvaltning.
Husk sammenhængen mellem risiko og afkast
Typisk gælder det, at jo højere afkast, du som investor ønsker at opnå, jo større risiko er du også nødt til at acceptere. Men blot fordi du påtager dig en stor risiko, er det naturligvis ikke ensbetydende med, at du opnår et højt afkast. Som regel er der større risiko forbundet med at investere i aktier end med at investere i obligationer. Derfor er det forventede afkast ofte højere ved investering i aktier end ved investering i obligationer. Når du evaluerer dine kapitalforvaltere, vil et godt afkast selvfølgelig være at foretrække. Afkastet kan dog ikke stå alene, men bør altid måles op imod den påtagne risiko.
Er dine afkastrapporter sammenlignelige?
Det er vigtigt, at du løbende evaluerer og følger op på dine kapitalforvaltere og danner dig et overblik over deres performance. Det kan dog være svært at gennemskue, hvilken forvalter der har opnået det bedste afkast, fordi der kan være stor forskel på, hvordan dine kapitalforvaltere formidler afkastet i deres afkastrapporter. Det kan skyldes, at dine forvaltere benytter forskellige beregningsmetoder eller kursleverandører, ligesom der kan være forskel på, om kapitalforvalterne tager hensyn til udbytteskat og omkostninger. Det er derfor vigtigt at være bevidst om, hvorvidt dine forvalteres resultater er sammenlignelige, eller om du mangler en fælles standard at basere din evaluering på.
Vi hjælper dig med at gennemskue dine forvalteres performance
Hos Hemonto har vi specialiseret os i at lave objektive rapporter til evaluering af afkast, risiko og omkostninger på tværs af kapitalforvaltere. Det har givet os en unik indsigt i, hvordan kapitalforvaltere i ind- og udland agerer. Tøv ikke med at kontakte os, hvis du vil høre nærmere om, hvordan vi gennem vores rapportering, overvågning og løbende sparring kan hjælpe dig med at få det bedste ud af din formue.
