Private Equity-fonde: Disse typer findes der

Der findes adskillige typer af Private Equity-fonde. Nogle investerer i nystartede virksomheder, andre i mere etablerede virksomheder. Nogle investerer i tech-virksomheder, og andre investerer i infrastruktur som betalingsveje, broer og lufthavne og andre igen i noget helt tredje. Nogle Private Equity-selskaber henvender sig til større investorer, nogle til mindre – og nogle selskaber er mere seriøse end andre.

Læs med her, og få et samlet overblik over de forskellige typer af Private Equity-fonde, der findes.

De to mest populære typer af Private Equity-fonde

Der findes adskillige forskellige typer af Private Equity-fonde, der adskiller sig fra hinanden ved at have forskellige investeringsstrategier. De to mest populære typer er venturefonde og kapitalfonde.

Venturefonde

Venturefonde investerer i mindre, nye virksomheder, der befinder sig i begyndelsen af deres livscyklus og måske blot består af en god forretningsidé. Det afgørende er, at virksomhederne vurderes at have et stort vækstpotentiale, en stærk ledelse og et unikt produkt.

Private Equity-fonde er en vigtig kilde til kapital for denne type virksomheder, da de sjældent kan låne særlig mange penge i banken, hvilket begrænser dem i at udfolde deres potentiale. Virksomhedernes livsfase taget i betragtning er der en forholdsvis høj risiko ved at investere i dem, men samtidig er der en mulighed for at opnå rigtig høje afkast, hvis virksomheden bliver en succes.

Gratis e-bog

360 grader rundt om Private Equity

Som de første i Danmark har vi udviklet en e-bog, der guider dig gennem Private Equity-junglen. Du får bl.a. indsigt i, hvilke omkostninger der er forbundet med Private Equity samt en gennemgang af PE-nøgletallene.

*Download virker kun med cookies slået til. Ret dine cookieindstillinger her.

Venturefonde køber oftest en mindretalsandel i de virksomheder, de investerer i, og lader dermed kontrollen forblive hos virksomhedens ledelse. Fonden bidrager dog udover med kapital ofte med adgang til personer i deres netværk, der kan hjælpe virksomheden med at vokse ved hjælp af sparring eller andet.

Mange er ikke klar over, hvor mange virksomheder, der har fået tilført kapital fra venturefonde. Nogle virksomheder, du helt sikkert kender, som har fået stor succes efter at have fået tilført ressourcer fra venturefonde, er Facebook, Twitter, PayPal og Airbnb.

Kapitalfonde (Buyout)

Modsat venturefonde opkøber mere klassiske kapitalfonde virksomheder, der allerede er etablerede, men mangler den nødvendige kapital til at udfolde deres fulde potentiale. Disse virksomheder er ofte stabile, ikke-cykliske virksomheder med et stabilt cash flow.

Denne stabilitet er et must for kapitalfondene, da de enten låner op til 80 % af opkøbsprisen i banken – og stiller aktiverne i den opkøbte virksomhed som sikkerhed for lånet, som de løbende betaler tilbage via virksomheden – eller finansierer de 80 % af opkøbsprisen via leveraged loans.

Den resterende del af opkøbsprisen betales med fondens egne ressourcer. Denne metode kaldes Leveraged Buyout (LBO) og reducerer risikoen for kapitalfonden og dens investorer, da de ikke har betalt den fulde opkøbspris med egne midler.

Metoden giver også mulighed for et højere afkast til investorerne, da den ekstra, lånte kapital giver fonden mulighed for at opkøbe større virksomheder, end den ville have kunnet uden den ekstra kapital, og det giver alt andet lige fonden mulighed for også at opnå et højere afkast, hvis den formår at gøre investeringen til en succes.

Og det er netop kapitalfonden, der er aktivt med til at sikre, at de opkøbte virksomheder opnår succes. Modsat venturefonde køber de nemlig oftest en majoritetsandel i virksomhederne eller opkøber dem fuldstændig, så de kan kontrollere virksomhedernes strategi og omstrukturere i ledelsen eller andre dele af virksomhederne, hvis det vurderes at være essentielt for at udfolde virksomhedens potentiale.

Andre typer af Private Equity-fonde

Udover venturefonde og kapitalfonde findes der adskillige andre, men mindre udbredte typer af Private Equity-fonde. I det følgende redegør vi kort for de mest gængse typer.

Growth Capital-fonde

Growth Capital-fondenes strategi minder meget om venturefondenes, men de investerer i virksomheder, der er lidt længere henne i deres livscyklus og allerede profitable.

Der er således en lavere risiko ved at investere i Growth Capital-fonde, men der er ligeledes heller ikke lige så stor sandsynlighed for at opnå markant høje afkast, som der er ved investering i venturefonde.

Det skyldes både, at de virksomheder, Growth Capital-fondene investerer i, er i en senere fase af deres livscyklus og dermed dyrere at investere i, og at disse virksomheder allerede har udfoldet en del af deres potentiale.

Virksomhedernes hidtidige succes giver således et fingerpeg om, hvor stor en succes de kan blive i fremtiden, og der er derfor ikke samme sandsynlighed for senere overvældende succes, som der er for de virksomheder, venturefonde investerer i.

Målet for Growth Capital-fonden er at give virksomheden den sidste kapitaltilførsel, den mangler for rigtigt at blive en succes.

Distressed Funding

Private Equity-fonde, der anvender strategien distressed funding, investerer i virksomheder, der underperformer og er i seriøse finansielle problemer eller måske endda gået konkurs.

Målet med investeringen er enten at vende virksomhedens situation og gøre den til en succes eller sælge dens fysiske eller intellektuelle aktiver – såsom bygninger og maskiner eller patenter – med fortjeneste. Metoden kaldes derfor også mindre flatterende for vulture financing.

Gratis e-bog

360 grader rundt om Private Equity

Som de første i Danmark har vi udviklet en e-bog, der guider dig gennem Private Equity-junglen. Du får bl.a. indsigt i, hvilke omkostninger der er forbundet med Private Equity samt en gennemgang af PE-nøgletallene.

*Download virker kun med cookies slået til. Ret dine cookieindstillinger her.

I kølvandet på finanskrisen blev denne strategi mere udbredt, da mange virksomheder fik finansielle problemer eller gik konkurs. Funds of Funds Som navnet antyder, investerer denne type af Private Equity-fonde i en række andre Private Equity-fonde og investerer altså ikke selv direkte i virksomheder.

Fordelen ved denne metode er, at man som investor i en Fund of Funds opnår en højere risikospredning og flere investeringsmuligheder, end man ville have ved investering i en enkelt Private Equity-fond, der investerer direkte i virksomheder.

Til gengæld går en større del af ens investering til management fees, da man med denne metode betaler for flere lag af management.

Real Estate-fonde og infrastrukturfonde

Der findes også Private Equity-fonde, der kun investerer i henholdsvis ejendomme og grunde eller infrastruktur såsom betalingsveje, lufthavne, broer, grøn energi osv. Investeringerne kan have forskellige niveauer af risiko.

Overblik over typer af Private Equity-fonde

Private Equity er altså ikke bare Private Equity, men derimod en samlebetegnelse for mange forskellige typer af fonde, der alle har det til fælles, at de investerer i det private marked, men gør det med forskellige strategier. 

Få et overblik over de forskellige typer af Private Equity-fonde herunder:

Tabellen giver overblik over de mest gængse typer af Private Equity fonde, hvad de investerer i, deres mål samt risikoniveauet associeret til hver enkelt type.

*Risikoniveauerne, der angives i denne tabel, skal forstås relativt ift. hinanden og skal udelukkende bidrage til en overordnet forståelse af de forskellige typer af Private Equity-fonde og er ikke et udtryk for nogen form for garanti eller investeringsanbefaling.

Har du investeret i Private Equity-fonde? 

I de seneste år er der sket en eksplosiv vækst i Private Equity-investeringer, og mange har investeret i flere forskellige fonde, som de derfor har commitments til. Du kan her læse mere om, hvordan det helt konkret foregår, når du investerer i Private Equity.

De Private Equity-fonde, du har investeret i, kan i princippet kræve resten af dit commitment når som helst, og derfor er det vigtigt altid at have overblik over alle sine unfunded commitments. 

Med vores rapportering giver vi dig løbende en retvisende oversigt over dine unfunded commitments på tværs af alle Private Equity-fonde. På den måde ved du altid præcist, hvor meget de forskellige fonde kan kalde fra dig – hver for sig og tilsammen.

Læs mere om vores Private Equity-rapportering her.

Der findes adskillige typer af Private Equity-fonde. Nogle investerer i nystartede virksomheder, andre i mere etablerede virksomheder. Nogle investerer i tech-virksomheder, og andre investerer i infrastruktur som betalingsveje, broer og lufthavne og andre igen i noget helt tredje. Nogle Private Equity-selskaber henvender sig til større investorer, nogle til mindre – og nogle selskaber er mere seriøse end andre.

Læs med her, og få et samlet overblik over de forskellige typer af Private Equity-fonde, der findes.

De to mest populære typer af Private Equity-fonde

Der findes adskillige forskellige typer af Private Equity-fonde, der adskiller sig fra hinanden ved at have forskellige investeringsstrategier. De to mest populære typer er venturefonde og kapitalfonde.

Venturefonde

Venturefonde investerer i mindre, nye virksomheder, der befinder sig i begyndelsen af deres livscyklus og måske blot består af en god forretningsidé. Det afgørende er, at virksomhederne vurderes at have et stort vækstpotentiale, en stærk ledelse og et unikt produkt.

Private Equity-fonde er en vigtig kilde til kapital for denne type virksomheder, da de sjældent kan låne særlig mange penge i banken, hvilket begrænser dem i at udfolde deres potentiale. Virksomhedernes livsfase taget i betragtning er der en forholdsvis høj risiko ved at investere i dem, men samtidig er der en mulighed for at opnå rigtig høje afkast, hvis virksomheden bliver en succes.

Gratis e-bog

360 grader rundt om Private Equity

Som de første i Danmark har vi udviklet en e-bog, der guider dig gennem Private Equity-junglen. Du får bl.a. indsigt i, hvilke omkostninger der er forbundet med Private Equity samt en gennemgang af PE-nøgletallene.

*Download virker kun med cookies slået til. Ret dine cookieindstillinger her.

Venturefonde køber oftest en mindretalsandel i de virksomheder, de investerer i, og lader dermed kontrollen forblive hos virksomhedens ledelse. Fonden bidrager dog udover med kapital ofte med adgang til personer i deres netværk, der kan hjælpe virksomheden med at vokse ved hjælp af sparring eller andet.

Mange er ikke klar over, hvor mange virksomheder, der har fået tilført kapital fra venturefonde. Nogle virksomheder, du helt sikkert kender, som har fået stor succes efter at have fået tilført ressourcer fra venturefonde, er Facebook, Twitter, PayPal og Airbnb.

Kapitalfonde (Buyout)

Modsat venturefonde opkøber mere klassiske kapitalfonde virksomheder, der allerede er etablerede, men mangler den nødvendige kapital til at udfolde deres fulde potentiale. Disse virksomheder er ofte stabile, ikke-cykliske virksomheder med et stabilt cash flow.

Denne stabilitet er et must for kapitalfondene, da de enten låner op til 80 % af opkøbsprisen i banken – og stiller aktiverne i den opkøbte virksomhed som sikkerhed for lånet, som de løbende betaler tilbage via virksomheden – eller finansierer de 80 % af opkøbsprisen via leveraged loans.

Den resterende del af opkøbsprisen betales med fondens egne ressourcer. Denne metode kaldes Leveraged Buyout (LBO) og reducerer risikoen for kapitalfonden og dens investorer, da de ikke har betalt den fulde opkøbspris med egne midler.

Metoden giver også mulighed for et højere afkast til investorerne, da den ekstra, lånte kapital giver fonden mulighed for at opkøbe større virksomheder, end den ville have kunnet uden den ekstra kapital, og det giver alt andet lige fonden mulighed for også at opnå et højere afkast, hvis den formår at gøre investeringen til en succes.

Og det er netop kapitalfonden, der er aktivt med til at sikre, at de opkøbte virksomheder opnår succes. Modsat venturefonde køber de nemlig oftest en majoritetsandel i virksomhederne eller opkøber dem fuldstændig, så de kan kontrollere virksomhedernes strategi og omstrukturere i ledelsen eller andre dele af virksomhederne, hvis det vurderes at være essentielt for at udfolde virksomhedens potentiale.

Andre typer af Private Equity-fonde

Udover venturefonde og kapitalfonde findes der adskillige andre, men mindre udbredte typer af Private Equity-fonde. I det følgende redegør vi kort for de mest gængse typer.

Growth Capital-fonde

Growth Capital-fondenes strategi minder meget om venturefondenes, men de investerer i virksomheder, der er lidt længere henne i deres livscyklus og allerede profitable.

Der er således en lavere risiko ved at investere i Growth Capital-fonde, men der er ligeledes heller ikke lige så stor sandsynlighed for at opnå markant høje afkast, som der er ved investering i venturefonde.

Det skyldes både, at de virksomheder, Growth Capital-fondene investerer i, er i en senere fase af deres livscyklus og dermed dyrere at investere i, og at disse virksomheder allerede har udfoldet en del af deres potentiale.

Virksomhedernes hidtidige succes giver således et fingerpeg om, hvor stor en succes de kan blive i fremtiden, og der er derfor ikke samme sandsynlighed for senere overvældende succes, som der er for de virksomheder, venturefonde investerer i.

Målet for Growth Capital-fonden er at give virksomheden den sidste kapitaltilførsel, den mangler for rigtigt at blive en succes.

Distressed Funding

Private Equity-fonde, der anvender strategien distressed funding, investerer i virksomheder, der underperformer og er i seriøse finansielle problemer eller måske endda gået konkurs.

Målet med investeringen er enten at vende virksomhedens situation og gøre den til en succes eller sælge dens fysiske eller intellektuelle aktiver – såsom bygninger og maskiner eller patenter – med fortjeneste. Metoden kaldes derfor også mindre flatterende for vulture financing.

Gratis e-bog

360 grader rundt om Private Equity

Som de første i Danmark har vi udviklet en e-bog, der guider dig gennem Private Equity-junglen. Du får bl.a. indsigt i, hvilke omkostninger der er forbundet med Private Equity samt en gennemgang af PE-nøgletallene.

*Download virker kun med cookies slået til. Ret dine cookieindstillinger her.

I kølvandet på finanskrisen blev denne strategi mere udbredt, da mange virksomheder fik finansielle problemer eller gik konkurs. Funds of Funds Som navnet antyder, investerer denne type af Private Equity-fonde i en række andre Private Equity-fonde og investerer altså ikke selv direkte i virksomheder.

Fordelen ved denne metode er, at man som investor i en Fund of Funds opnår en højere risikospredning og flere investeringsmuligheder, end man ville have ved investering i en enkelt Private Equity-fond, der investerer direkte i virksomheder.

Til gengæld går en større del af ens investering til management fees, da man med denne metode betaler for flere lag af management.

Real Estate-fonde og infrastrukturfonde

Der findes også Private Equity-fonde, der kun investerer i henholdsvis ejendomme og grunde eller infrastruktur såsom betalingsveje, lufthavne, broer, grøn energi osv.

Investeringerne kan have forskellige niveauer af risiko.

Overblik over typer af Private Equity-fonde

Private Equity er altså ikke bare Private Equity, men derimod en samlebetegnelse for mange forskellige typer af fonde, der alle har det til fælles, at de investerer i det private marked, men gør det med forskellige strategier. 

Få et overblik over de forskellige typer af Private Equity-fonde herunder:

Tabellen giver overblik over de mest gængse typer af Private Equity fonde, hvad de investerer i, deres mål samt risikoniveauet associeret til hver enkelt type.

*Risikoniveauerne, der angives i denne tabel, skal forstås relativt ift. hinanden og skal udelukkende bidrage til en overordnet forståelse af de forskellige typer af Private Equity-fonde og er ikke et udtryk for nogen form for garanti eller investeringsanbefaling.

Har du investeret i Private Equity-fonde? 

I de seneste år er der sket en eksplosiv vækst i Private Equity-investeringer, og mange har investeret i flere forskellige fonde, som de derfor har commitments til. Du kan her læse mere om, hvordan det helt konkret foregår, når du investerer i Private Equity.

De Private Equity-fonde, du har investeret i, kan i princippet kræve resten af dit commitment når som helst, og derfor er det vigtigt altid at have overblik over alle sine unfunded commitments. 

Med vores rapportering giver vi dig løbende en retvisende oversigt over dine unfunded commitments på tværs af alle Private Equity-fonde. På den måde ved du altid præcist, hvor meget de forskellige fonde kan kalde fra dig – hver for sig og tilsammen.

Læs mere om vores Private Equity-rapportering her.

Der findes adskillige typer af Private Equity-fonde. Nogle investerer i nystartede virksomheder, andre i mere etablerede virksomheder. Nogle investerer i tech-virksomheder, og andre investerer i infrastruktur som betalingsveje, broer og lufthavne og andre igen i noget helt tredje. Nogle Private Equity-selskaber henvender sig til større investorer, nogle til mindre – og nogle selskaber er mere seriøse end andre.

Læs med her, og få et samlet overblik over de forskellige typer af Private Equity-fonde, der findes.

De to mest populære typer af Private Equity-fonde

Der findes adskillige forskellige typer af Private Equity-fonde, der adskiller sig fra hinanden ved at have forskellige investeringsstrategier. De to mest populære typer er venturefonde og kapitalfonde.

Venturefonde

Venturefonde investerer i mindre, nye virksomheder, der befinder sig i begyndelsen af deres livscyklus og måske blot består af en god forretningsidé. Det afgørende er, at virksomhederne vurderes at have et stort vækstpotentiale, en stærk ledelse og et unikt produkt.

Private Equity-fonde er en vigtig kilde til kapital for denne type virksomheder, da de sjældent kan låne særlig mange penge i banken, hvilket begrænser dem i at udfolde deres potentiale. Virksomhedernes livsfase taget i betragtning er der en forholdsvis høj risiko ved at investere i dem, men samtidig er der en mulighed for at opnå rigtig høje afkast, hvis virksomheden bliver en succes.

Gratis e-bog

360 grader rundt om Private Equity

Som de første i Danmark har vi udviklet en e-bog, der guider dig gennem Private Equity-junglen. Du får bl.a. indsigt i omkostningerne ved investering i Private Equity og en gennemgang af PE-nøgletallene.

*Download virker kun med cookies slået til. Ret dine cookieindstillinger her.

Venturefonde køber oftest en mindretalsandel i de virksomheder, de investerer i, og lader dermed kontrollen forblive hos virksomhedens ledelse. Fonden bidrager dog udover med kapital ofte med adgang til personer i deres netværk, der kan hjælpe virksomheden med at vokse ved hjælp af sparring eller andet.

Mange er ikke klar over, hvor mange virksomheder, der har fået tilført kapital fra venturefonde. Nogle virksomheder, du helt sikkert kender, som har fået stor succes efter at have fået tilført ressourcer fra venturefonde, er Facebook, Twitter, PayPal og Airbnb.

Kapitalfonde (Buyout)

Modsat venturefonde opkøber mere klassiske kapitalfonde virksomheder, der allerede er etablerede, men mangler den nødvendige kapital til at udfolde deres fulde potentiale. Disse virksomheder er ofte stabile, ikke-cykliske virksomheder med et stabilt cash flow.

Denne stabilitet er et must for kapitalfondene, da de enten låner op til 80 % af opkøbsprisen i banken – og stiller aktiverne i den opkøbte virksomhed som sikkerhed for lånet, som de løbende betaler tilbage via virksomheden – eller finansierer de 80 % af opkøbsprisen via leveraged loans.

Den resterende del af opkøbsprisen betales med fondens egne ressourcer. Denne metode kaldes Leveraged Buyout (LBO) og reducerer risikoen for kapitalfonden og dens investorer, da de ikke har betalt den fulde opkøbspris med egne midler.

Metoden giver også mulighed for et højere afkast til investorerne, da den ekstra, lånte kapital giver fonden mulighed for at opkøbe større virksomheder, end den ville have kunnet uden den ekstra kapital, og det giver alt andet lige fonden mulighed for også at opnå et højere afkast, hvis den formår at gøre investeringen til en succes.

Og det er netop kapitalfonden, der er aktivt med til at sikre, at de opkøbte virksomheder opnår succes. Modsat venturefonde køber de nemlig oftest en majoritetsandel i virksomhederne eller opkøber dem fuldstændig, så de kan kontrollere virksomhedernes strategi og omstrukturere i ledelsen eller andre dele af virksomhederne, hvis det vurderes at være essentielt for at udfolde virksomhedens potentiale.

Andre typer af Private Equity-fonde

Udover venturefonde og kapitalfonde findes der adskillige andre, men mindre udbredte typer af Private Equity-fonde. I det følgende redegør vi kort for de mest gængse typer.

Growth Capital-fonde

Growth Capital-fondenes strategi minder meget om venturefondenes, men de investerer i virksomheder, der er lidt længere henne i deres livscyklus og allerede profitable.

Der er således en lavere risiko ved at investere i Growth Capital-fonde, men der er ligeledes heller ikke lige så stor sandsynlighed for at opnå markant høje afkast, som der er ved investering i venturefonde.

Det skyldes både, at de virksomheder, Growth Capital-fondene investerer i, er i en senere fase af deres livscyklus og dermed dyrere at investere i, og at disse virksomheder allerede har udfoldet en del af deres potentiale.

Virksomhedernes hidtidige succes giver således et fingerpeg om, hvor stor en succes de kan blive i fremtiden, og der er derfor ikke samme sandsynlighed for senere overvældende succes, som der er for de virksomheder, venturefonde investerer i.

Målet for Growth Capital-fonden er at give virksomheden den sidste kapitaltilførsel, den mangler for rigtigt at blive en succes.

Distressed Funding

Private Equity-fonde, der anvender strategien distressed funding, investerer i virksomheder, der underperformer og er i seriøse finansielle problemer eller måske endda gået konkurs.

Målet med investeringen er enten at vende virksomhedens situation og gøre den til en succes eller sælge dens fysiske eller intellektuelle aktiver – såsom bygninger og maskiner eller patenter – med fortjeneste. Metoden kaldes derfor også mindre flatterende for vulture financing.

Gratis e-bog

360 grader rundt om Private Equity

Som de første i Danmark har vi udviklet en e-bog, der guider dig gennem Private Equity-junglen. Du får bl.a. indsigt i omkostningerne ved investering i Private Equity og en gennemgang af PE-nøgletallene.

*Download virker kun med cookies slået til. Ret dine cookieindstillinger her.

I kølvandet på finanskrisen blev denne strategi mere udbredt, da mange virksomheder fik finansielle problemer eller gik konkurs. Funds of Funds Som navnet antyder, investerer denne type af Private Equity-fonde i en række andre Private Equity-fonde og investerer altså ikke selv direkte i virksomheder.

Fordelen ved denne metode er, at man som investor i en Fund of Funds opnår en højere risikospredning og flere investeringsmuligheder, end man ville have ved investering i en enkelt Private Equity-fond, der investerer direkte i virksomheder.

Til gengæld går en større del af ens investering til management fees, da man med denne metode betaler for flere lag af management.

Real Estate-fonde og infrastrukturfonde

Der findes også Private Equity-fonde, der kun investerer i henholdsvis ejendomme og grunde eller infrastruktur såsom betalingsveje, lufthavne, broer, grøn energi osv.

Investeringerne kan have forskellige niveauer af risiko.

Overblik over typer af Private Equity-fonde

Private Equity er altså ikke bare Private Equity, men derimod en samlebetegnelse for mange forskellige typer af fonde, der alle har det til fælles, at de investerer i det private marked, men gør det med forskellige strategier. 

Få et overblik over de forskellige typer af Private Equity-fonde herunder:

Tabellen giver overblik over de mest gængse typer af Private Equity fonde, hvad de investerer i, deres mål samt risikoniveauet associeret til hver enkelt type.

*Risikoniveauerne, der angives i denne tabel, skal forstås relativt ift. hinanden og skal udelukkende bidrage til en overordnet forståelse af de forskellige typer af Private Equity-fonde og er ikke et udtryk for nogen form for garanti eller investeringsanbefaling.

Har du investeret i Private Equity-fonde? 

I de seneste år er der sket en eksplosiv vækst i Private Equity-investeringer, og mange har investeret i flere forskellige fonde, som de derfor har commitments til. Du kan her læse mere om, hvordan det helt konkret foregår, når du investerer i Private Equity.

De Private Equity-fonde, du har investeret i, kan i princippet kræve resten af dit commitment når som helst, og derfor er det vigtigt altid at have overblik over alle sine unfunded commitments. 

Med vores rapportering giver vi dig løbende en retvisende oversigt over dine unfunded commitments på tværs af alle Private Equity-fonde. På den måde ved du altid præcist, hvor meget de forskellige fonde kan kalde fra dig – hver for sig og tilsammen.

Læs mere om vores Private Equity-rapportering her.

Der findes adskillige typer af Private Equity-fonde. Nogle investerer i nystartede virksomheder, andre i mere etablerede virksomheder. Nogle investerer i tech-virksomheder, og andre investerer i infrastruktur som betalingsveje, broer og lufthavne og andre igen i noget helt tredje. Nogle Private Equity-selskaber henvender sig til større investorer, nogle til mindre – og nogle selskaber er mere seriøse end andre.

Læs med her, og få et samlet overblik over de forskellige typer af Private Equity-fonde, der findes.

De to mest populære typer af Private Equity-fonde

Der findes adskillige forskellige typer af Private Equity-fonde, der adskiller sig fra hinanden ved at have forskellige investeringsstrategier. De to mest populære typer er venturefonde og kapitalfonde.

Venturefonde

Venturefonde investerer i mindre, nye virksomheder, der befinder sig i begyndelsen af deres livscyklus og måske blot består af en god forretningsidé. Det afgørende er, at virksomhederne vurderes at have et stort vækstpotentiale, en stærk ledelse og et unikt produkt.

Private Equity-fonde er en vigtig kilde til kapital for denne type virksomheder, da de sjældent kan låne særlig mange penge i banken, hvilket begrænser dem i at udfolde deres potentiale. Virksomhedernes livsfase taget i betragtning er der en forholdsvis høj risiko ved at investere i dem, men samtidig er der en mulighed for at opnå rigtig høje afkast, hvis virksomheden bliver en succes.

Gratis e-bog

360 grader rundt om Private Equity

Som de første i Danmark har vi udviklet en e-bog, der guider dig gennem Private Equity-junglen. Du får bl.a. indsigt i omkostningerne ved investering i Private Equity og en gennemgang af PE-nøgletallene.

*Download virker kun med cookies slået til. Ret dine cookieindstillinger her.

Venturefonde køber oftest en mindretalsandel i de virksomheder, de investerer i, og lader dermed kontrollen forblive hos virksomhedens ledelse. Fonden bidrager dog udover med kapital ofte med adgang til personer i deres netværk, der kan hjælpe virksomheden med at vokse ved hjælp af sparring eller andet.

Mange er ikke klar over, hvor mange virksomheder, der har fået tilført kapital fra venturefonde. Nogle virksomheder, du helt sikkert kender, som har fået stor succes efter at have fået tilført ressourcer fra venturefonde, er Facebook, Twitter, PayPal og Airbnb.

Kapitalfonde (Buyout)

Modsat venturefonde opkøber mere klassiske kapitalfonde virksomheder, der allerede er etablerede, men mangler den nødvendige kapital til at udfolde deres fulde potentiale. Disse virksomheder er ofte stabile, ikke-cykliske virksomheder med et stabilt cash flow.

Denne stabilitet er et must for kapitalfondene, da de enten låner op til 80 % af opkøbsprisen i banken – og stiller aktiverne i den opkøbte virksomhed som sikkerhed for lånet, som de løbende betaler tilbage via virksomheden – eller finansierer de 80 % af opkøbsprisen via leveraged loans.

Den resterende del af opkøbsprisen betales med fondens egne ressourcer. Denne metode kaldes Leveraged Buyout (LBO) og reducerer risikoen for kapitalfonden og dens investorer, da de ikke har betalt den fulde opkøbspris med egne midler.

Metoden giver også mulighed for et højere afkast til investorerne, da den ekstra, lånte kapital giver fonden mulighed for at opkøbe større virksomheder, end den ville have kunnet uden den ekstra kapital, og det giver alt andet lige fonden mulighed for også at opnå et højere afkast, hvis den formår at gøre investeringen til en succes.

Og det er netop kapitalfonden, der er aktivt med til at sikre, at de opkøbte virksomheder opnår succes. Modsat venturefonde køber de nemlig oftest en majoritetsandel i virksomhederne eller opkøber dem fuldstændig, så de kan kontrollere virksomhedernes strategi og omstrukturere i ledelsen eller andre dele af virksomhederne, hvis det vurderes at være essentielt for at udfolde virksomhedens potentiale.

Andre typer af Private Equity-fonde

Udover venturefonde og kapitalfonde findes der adskillige andre, men mindre udbredte typer af Private Equity-fonde. I det følgende redegør vi kort for de mest gængse typer.

Growth Capital-fonde

Growth Capital-fondenes strategi minder meget om venturefondenes, men de investerer i virksomheder, der er lidt længere henne i deres livscyklus og allerede profitable.

Der er således en lavere risiko ved at investere i Growth Capital-fonde, men der er ligeledes heller ikke lige så stor sandsynlighed for at opnå markant høje afkast, som der er ved investering i venturefonde.

Det skyldes både, at de virksomheder, Growth Capital-fondene investerer i, er i en senere fase af deres livscyklus og dermed dyrere at investere i, og at disse virksomheder allerede har udfoldet en del af deres potentiale.

Virksomhedernes hidtidige succes giver således et fingerpeg om, hvor stor en succes de kan blive i fremtiden, og der er derfor ikke samme sandsynlighed for senere overvældende succes, som der er for de virksomheder, venturefonde investerer i.

Målet for Growth Capital-fonden er at give virksomheden den sidste kapitaltilførsel, den mangler for rigtigt at blive en succes.

Distressed Funding

Private Equity-fonde, der anvender strategien distressed funding, investerer i virksomheder, der underperformer og er i seriøse finansielle problemer eller måske endda gået konkurs.

Målet med investeringen er enten at vende virksomhedens situation og gøre den til en succes eller sælge dens fysiske eller intellektuelle aktiver – såsom bygninger og maskiner eller patenter – med fortjeneste. Metoden kaldes derfor også mindre flatterende for vulture financing.

Gratis e-bog

360 grader rundt om Private Equity

Som de første i Danmark har vi udviklet en e-bog, der guider dig gennem Private Equity-junglen. Du får bl.a. indsigt i omkostningerne ved investering i Private Equity og en gennemgang af PE-nøgletallene.

*Download virker kun med cookies slået til. Ret dine cookieindstillinger her.

I kølvandet på finanskrisen blev denne strategi mere udbredt, da mange virksomheder fik finansielle problemer eller gik konkurs. Funds of Funds Som navnet antyder, investerer denne type af Private Equity-fonde i en række andre Private Equity-fonde og investerer altså ikke selv direkte i virksomheder.

Fordelen ved denne metode er, at man som investor i en Fund of Funds opnår en højere risikospredning og flere investeringsmuligheder, end man ville have ved investering i en enkelt Private Equity-fond, der investerer direkte i virksomheder.

Til gengæld går en større del af ens investering til management fees, da man med denne metode betaler for flere lag af management.

Real Estate-fonde og infrastrukturfonde

Der findes også Private Equity-fonde, der kun investerer i henholdsvis ejendomme og grunde eller infrastruktur såsom betalingsveje, lufthavne, broer, grøn energi osv.

Investeringerne kan have forskellige niveauer af risiko.

Overblik over typer af Private Equity-fonde

Private Equity er altså ikke bare Private Equity, men derimod en samlebetegnelse for mange forskellige typer af fonde, der alle har det til fælles, at de investerer i det private marked, men gør det med forskellige strategier. 

Få et overblik over de forskellige typer af Private Equity-fonde herunder:

Tabellen giver overblik over de mest gængse typer af Private Equity fonde, hvad de investerer i, deres mål samt risikoniveauet associeret til hver enkelt type.

*Risikoniveauerne, der angives i denne tabel, skal forstås relativt ift. hinanden og skal udelukkende bidrage til en overordnet forståelse af de forskellige typer af Private Equity-fonde og er ikke et udtryk for nogen form for garanti eller investeringsanbefaling.

Har du investeret i Private Equity-fonde? 

I de seneste år er der sket en eksplosiv vækst i Private Equity-investeringer, og mange har investeret i flere forskellige fonde, som de derfor har commitments til. Du kan her læse mere om, hvordan det helt konkret foregår, når du investerer i Private Equity.

De Private Equity-fonde, du har investeret i, kan i princippet kræve resten af dit commitment når som helst, og derfor er det vigtigt altid at have overblik over alle sine unfunded commitments. 

Med vores rapportering giver vi dig løbende en retvisende oversigt over dine unfunded commitments på tværs af alle Private Equity-fonde. På den måde ved du altid præcist, hvor meget de forskellige fonde kan kalde fra dig – hver for sig og tilsammen.

Læs mere om vores Private Equity-rapportering her.

Torben-Engedal-(spejlvendt)

Torben Engedal
CFO & Partner
+45 8742 1201 
te@hemonto.com

Torben-Engedal-(spejlvendt)

Torben Engedal
CFO & Partner
+45 8742 1201 
te@hemonto.com

Torben-Engedal-(spejlvendt)

Torben Engedal
CFO & Partner
+45 8742 1201 
te@hemonto.com

Torben-Engedal (til cirkel)

Torben Engedal
CFO & Partner
+45 8742 1201 
te@hemonto.com